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专家说,生活的“疯狂”演变,养老金指数受到审查 – InsuranceNewsNet

专家说,生活的“疯狂”演变,养老金指数受到审查 – InsuranceNewsNet

一位领先的市场分析师本周表示,指数产品正在推动人寿保险的销售,但阴云密布。

Moore Market Intelligence 总裁兼首席执行官 Sheryl Moore 表示,一方面,监管机构可能会重新审视处理索引生活图片的监管。 同样,针对与指数年金和人寿保险产品相关的各种销售行为的诉讼也在增加,她补充道。

她在 Wink 主持的网络研讨会上说,索引产品对消费者很有吸引力,因此对托运人也很有吸引力。 摩尔补充说,只要销售额继续增长,我们就可以期待航空公司继续突破指数的界限。

“我记得当我对指数产品非常兴奋时,没有人真正谈论它们,”摩尔回忆道。 “我们让产品制造商搞砸了指数保险产品。 其中一些与争议和不当销售以及我们当时的牛仔心态有关。

“这对我来说太有趣了,现在我们有相同的产品制造商在模仿指数保险产品时说指数产品的坏话,”她说。

指数年金至少有 0% 的下限和超额利息上限,这取决于外部指数的表现。

指数增长

摩尔在 17 年前创立了 Wink,当时有十几个指数可以从指数年金产品中赚取利息。 今天,至少有 150 个不同的指数跟踪 Wink, Inc. 和 Moore。

她说,其中 94% 是混合指数,其中包含一个或多个其他指数以及现金或债券成分。

“结果对我来说简直太疯狂了,”摩尔说。 “这是目前指数年金产品开发中最多产的趋势,它也反映在指数年金中。 从今天的指数债券成交量来看,这些混合指数占所有配置的 60% 以上。 与十年前相比,这只是一个巨大的变化。”

大多数销售指数产品的主要运营商都开发了自己的专有指数,这些指数负责增长。 摩尔解释说,令监管机构感到痛心的是,指数混杂缺乏重要的历史。

像标准普尔 500 指数这样的标准指数具有悠久的回报历史,只需回顾一下就可以做出合理的预测。

“当我查看去年所有新的混合指数时,我认为这些指数中有 84% 不到 20 年,其中 92% 甚至不到 10 年,”摩尔说。 “所以我们没有太多关于这些指数的历史。 这是一个问题,当你想说的是,这个指数过去 10 年的历史还没有超过一年。”

当代理商销售带有可能退货说明的产品时,就会出现此问题。 运营商争辩说,用于创建其索引的组件的历史有足够的历史来进行说明。

全国保险专员协会的一个工作组在停止工作之前在 2018 年和 2019 年的几次会议上讨论了这个问题。 明尼苏达州的约翰·罗宾逊(John Robinson)在 2019 年提出的一项提案将使年金插图中必须存在的时间指数从 10 年增加到 20 年的两倍。

行业官员拒绝了这个提议,他死了。

摩尔说:“我很想看到有什么事情发生,但它有点停滞不前。 这是一个插图问题。 它根本不会影响产品开发,因为 NAIC 没有对可以开发和不可以开发的内容设置任何限制。”

‘獠牙’

有几起与保险费用和保单费用有关的诉讼,有些已经和解。 去年,USAA 同意支付 9000 万美元,作为集体诉讼和解的一部分,该诉讼指控某些万能寿险保单的保单持有人一直被多收费用。

在另一个案例中,亚利桑那州针对中型独立营销组织 Shurwest 的破产程序有数十起诉讼等待结果。 Shurwest 的代理人已经推进了一项养老金欺诈计划,该计划与通过 Minnesota Life 出售的索引式万能寿险保单的销售有关,该公司也在起诉 Shurwest。

Shurwest 的高管表示,他们不知道该计划。

摩尔说:“律师们有他们的尖牙,你必须小心,因为我们在养老金和人寿保险领域看到了更多的诉讼活动。”

Wink 表示,2021 年指数年金的总销售额为 655 亿美元。 摩尔指出,虽然 3% 的养老金回报提议并不那么诱人,但它与目前的固定工具相比非常好。 CD 和支票账户的利率低于 1%。

摩尔补充说,一些人寿保险产品做得更好。

注册指数挂钩年金(RILA)是目前最畅销的年金产品,年平均点对点上限超过 6%。 摩尔说,在人寿方面,人寿平均分红约为 4.6%。

开利的“吃鸡游戏”

“考虑到当前的利率环境,这真是太神奇了,”她说。 “而我所看到的是航空公司试图玩鸡游戏,以确保他们的利率不会像竞争对手那样低,或者他们不会将股息率削减到低于去年的水平。”

由于这些原因,预计在可预见的未来销售将保持强劲,摩尔说,特别是对于 RILA 和指数人寿保险产品。 Wink 将 RILA 归类为“结构化年金”,Moore 预计这些产品将在 2022 年表现强劲,尽管到目前为止销售额一直持平。

“我们正在发布第一季度的销售额,”她说。 “我预计本季度这些结构性债券的销售量将下降,但预计它们将从下个季度再次回升,并可能在 2022 年达到创纪录的销售量。”

InsuranceNewsNet 主编约翰·希尔顿 (John Hilton) 从事日常新闻报道商业和其他问题 20 多年。 约翰可以在 [email protected]. 在 Twitter 上关注他@INNJohnH。

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