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今日股市:美聯儲正在以 1994 年以來的最大漲幅打擊通脹

紐約 – 美聯儲周三加強了控制高通脹的行動,將主要利率提高了四分之三一個點——這是近 30 年來最大的一次加息——並暗示未來將出現更大幅度的加息,這將增加風險又一次衰退。

美聯儲在上次政策會議後宣布的舉措將影響許多消費者和企業貸款的基準短期利率提高至 1.5% 至 1.75% 的範圍。

隨著通脹率達到 8.6% 的四年高位,並蔓延到更多經濟領域,並且沒有放緩的跡象,央行正在加大力度收緊信貸和減緩增長。 美國人也開始預計通脹可能會比以前持續更長時間,這種情緒可能會將通脹心理融入經濟,使通脹難以回到美聯儲 2% 的目標。

美聯儲加息四分之三的幅度超過了主席杰羅姆鮑威爾此前建議本周可能宣布的加息幅度。 美聯儲像週三那樣大幅加息的決定是承認它正在努力遏制通脹的速度和持續性,俄羅斯對烏克蘭的戰爭及其對能源價格的影響加劇了通脹。

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作為對美聯儲舉措的回應,美國大部分經濟體的借貸成本已經大幅上升,平均 30 年期固定利率抵押貸款利率為 6%,為 2008 年金融危機前以來的最高水平,高於 3%。今年年初,作為企業借貸標準的兩年期國債收益率躍升至 3.3%,為 2007 年以來的最高水平。

經濟學家表示,即使可以避免經濟衰退,美聯儲也幾乎不可避免地不得不承受一些痛苦——可能是以更高失業率的形式——作為戰勝長期高通脹的代價。

在國會中期選舉前的幾個月裡,通貨膨脹達到了選民擔憂的高度,使公眾對經濟的看法惡化,削弱了總統喬·拜登的支持率,並增加了民主黨在 11 月失敗的可能性。 拜登試圖表明他對通脹給美國家庭造成的痛苦的認識,但一直在努力尋找可能產生真正影響的政策措施,總統強調他相信抑制通脹的權力主要在於美聯儲。

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然而,美聯儲加息是試圖在保持增長的同時降低通脹的鈍器。 石油、汽油和食品的短缺正在推動通貨膨脹。 美聯儲並不十分適合解決通貨膨脹的許多根源,包括俄羅斯入侵烏克蘭、全球供應鏈仍然堵塞、勞動力短缺以及對從機票到餐廳用餐等服務不斷增長的需求。

美聯儲加息的預期導致利率大幅上升至多年來的最高點。 公司債標準兩年期國債收益率達到3.3%,為2007年以來的最高水平。直接影響抵押貸款利率的國債收益率為3.4%,較上週上漲近0.5個百分點。自 2011 年以來的最高水平。

由於對高通脹的擔憂以及美聯儲控制通脹的強勁動力可能引發經濟衰退的可能性,近幾個月來,從債券到比特幣的全球投資大幅下降。 Recession 經濟衰退,高利率將給股價帶來壓力。

全球其他央行也在迅速採取行動,試圖為不斷上升的通脹降溫,即使它們的國家面臨比美國更大的衰退風險。預計歐洲央行將在 7 月加息 25 個基點,這是其首次加息。 11 年增加。 如果高通脹持續存在,它可能會在 9 月宣布更大的增長。 週三,歐洲中央銀行承諾建立一個市場支柱,以保護成員國免受十多年前債務危機期間爆發的那種金融動盪。

儘管預期第二季度經濟增長將保持不變,但英格蘭銀行自去年 12 月以來已四次加息至 13 年高位,並且英格蘭銀行將於週四召開利率會議。

上個月,使用歐元的 19 個歐盟國家通貨膨脹率達到創紀錄的 8.1%。 英國在 4 月份達到了 9% 的 40 年高點。 儘管償債成本暫時保持可控,但債務國政府不斷上升的借貸成本威脅著歐元區在過去十年初期的解體。

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世界銀行上週警告世界各地存在“滯脹”的危險——緩慢的增長伴隨著高通脹。

現在更有可能出現衰退的主要原因之一是經濟學家越來越相信,美聯儲要想將通脹率放緩至 2% 的目標,就需要大幅削減消費者支出、工資收入和經濟增長。 最終,失業率幾乎肯定會上升——美聯儲尚未預測到這一點,但可以在周三發布的最新經濟預測中預測。

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