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具有上行潜力、下行保护的资产类别

具有上行潜力、下行保护的资产类别

2021 年 9 月 13 日

5分钟阅读

来源/披露

披露: Mandell 没有报告任何相关的财务披露。


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对于许多医疗投资者来说,美国股市目前的牛市——其历史上最长的一次——引发了人们对未来十年或两年市场表现的长期担忧。

与此同时,银行账户、CD 和政府债券的收益率接近历史低点,政府政策似乎规定在可预见的未来利率将保持在低位。 在这种环境下,许多医生可能会在他们的投资组合中寻找一种资产类别,以提供一些上行和下行保护。

这篇简短的文章介绍了一个选项,如果实施得当,可以实现这一结果 – 股票指数万能寿险保单。

股票指数万能寿险

股票指数万能寿险 (EIUL) 是一种现金价值保险,因为它具有现值/投资部分和身故保险金。 现金价值保单也被称为“永久”保单,因为它们没有到期后的期限(即期限保单),并且旨在保持有效直到被保险人死亡。

大卫·B·曼德尔,

大卫·B·曼德尔

有几种类型的可退还人寿保险,包括可变和终身人寿保险,其中现金价值基于多种方法增长。 使用EIUL政策,现金价值用于实施领子策略。

在领式策略中,保险公司出售看涨期权并购买其持有的保护性看跌期权。 反过来,政策的表现与指数相关联,例如 B. 标准普尔 500 指数,美国 500 家最大的上市公司的市值加权指数。

通过领子策略,承保人向投保人保证最低或最低回报率(即 0%),以保护他们免受损失。 对于 EIUL,如果与保单相关的指数下降 20%,现值不会下降。 EIUL 保单的现值也有上限或上限(即 10%),这意味着如果指数升至上限(即上限为 10%),投保人将获得总升幅的一部分。 %)。

由于其上行潜力和下行保护,EIUL 产品自大萧条以来一直非常受欢迎,仅在 2018 年就有超过 20 亿美元投资于新的 EIUL 政策。

EIUL 政策的好处

除了损失保护/上升潜力之外,如果管理得当,EIUL 政策还具有免税和可获得免税的现金价值增长的好处。 此外,在许多州,现金价值受到法律诉讼的充分保护。

EIUL 政策的风险

与任何投资产品一样,EIUL 保险也涉及各种风险。 其中一个风险是 EIUL 保单不是 100% 的流动性——事实上,保单通常有 8-12 年的退保期,在此期间,如果一个人全额退保,退保费将适用于现金价值。 可以通过提取部分但不是全部的现金价值来避免这笔费用。

EIUL 和其他永久人寿保险单的另一个固有风险是被保险人可能无法满足预期的保费计划。 保单的规模和成本基于保单实施时确定的保费计划(即每年 10,000 美元的保费,为期 10 年)。 投保人偏离此保费计划可能会对保单表现产生重大不利影响。

最后,由于 EIUL 保单的现金价值由保险公司管理,因此识别承运人的偿付能力风险也很重要。 出于这个原因,使用拥有超过 100 年业绩记录的一流公司至关重要。

实施 EIUL 政策

如我们书中所述 现代医生的财富规划,正确使用寿终保单有几个关键的成功因素,包括 EIUL。 在这里,我们将重点关注三个方面——长期投资、利用正确的前期政策制定以及定期审查政策绩效。

长期时间跨度. 当 EIUL 保单旨在为保单持有人的退休积累可观的现金价值时,购买者具有相对较长的时间范围(15 年或更长)很重要。 当然,如果该保单是为遗产规划而设计的,则该期限可能是 30 年以上,具体取决于被保险人的年龄。

长期视野很重要的一个原因与政策内的支出有关。 在大多数 EIUL 保单中,费用是“预先计入”的,这意味着它们在早期相对较高,而在后期相对较低。 如果医生可以将 EIUL 保单视为一项长期投资并在回购期之后持有该保单,则他们有效地摊销了前期成本,并且如果他们将来退回保单也不会受到惩罚。

除了保单中的前期成本外,还有另一个重要的原因可以让保单在更长的时间内保持到位——税收。 对于将此类保单用于未来退休收入的医生来说尤其如此,因为保单的税收优惠(保单内的免税增长以及通过基础提款和保单贷款获得免税)只会随着保单增长链接的累积而增加价值时间。 与罗斯爱尔兰共和军一样,简单的数学表明,享受免税增长和准入的时间越长,情况就越好。

提前正确设计政策. 正确设计人寿保险单需要保单购买者与其保险代理人之间的良好沟通。 最重要的是,代理人确切地了解客户购买保单的原因。 死亡抚恤金收益是保护家人还是退休收入策略的一部分? 一旦代理了解了策略的目标,他们就可以从一开始就做好。

例如,如果目标是为退休积累现金价值,则代理人应设计政策,以最大限度地减少税收规则内每个保费水平的死亡抚恤金,因为较低的死亡抚恤金意味着较低的保险成本。 此外,在税收法规范围内,可以计划该政策以随着时间的推移减少死亡抚恤金,并且应该从一开始就这样做。

定期检查和维护. 在这方面,永久人寿保险就像您可能投资的任何其他资产类别一样——定期资产审查是强制性的。 正如医生每季度或每年与投资顾问一起审查他们的投资业绩一样,他们应该与他们的保险代理人一起审查他们的 EIUL 政策。

在这些审查中,会就政策中的各种选项做出决定。 无论您是更改保单内的投资、支付更多/更少的保费或更改保费频率、调整身故赔偿、增加或移除受益人,甚至更换不同类型的保单,定期审查都会给代理人和保单持有人带来问题让自己轻松并做出适当的决定。 永久人寿保险不是一成不变的资产——很少有有价值的资产。

结论:与专业人士合作

EIUL 保单可以成为医生整体投资组合的重要组成部分,特别是对于那些寻求具有上行潜力的损失保护的人。 由于这些产品复杂且具有固有风险,因此始终建议与知识渊博的专业顾问合作评估选项。

参考:

现代医生的财富规划和财富管理变得简单可免费获得硬拷贝或通过发送电子邮件至 844-418-1212 或访问 www.ojmbookstore.com 向 HEALIO 下载电子书。 在结帐时输入代码 HEALIO。

欲了解更多信息:

David B. Mandell,法学博士,工商管理硕士, 是一名律师,也是资产管理公司 OJM Group 的创始人。 在实施此处描述的任何策略之前,您应该寻求专业的税务和法律建议。 可以通过 mandell@ojmgroup.com 或 877-656-4362 与他联系。

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