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歐佩克提高石油產量:如果這兩個石油庫存下跌,請購買

歐佩克提高石油產量:如果這兩個石油庫存下跌,請購買

最後,石油輸出國組織開始響應西方國家的呼籲,增加產量並幫助過熱的石油市場降溫。

布倫特原油——全球油價基準——在 3 月躍升至每桶 139 美元左右的 13 年高位,因俄羅斯在烏克蘭的戰爭威脅到進一步擾亂本已緊張的能源市場的石油供應。 儘管布倫特原油在 4 月中旬跌至每桶 100 美元以下,但此後已經回升,截至週五下午徘徊在每桶 121 美元左右。

到目前為止,歐佩克幾乎沒有採取任何行動。 該組織生產了全球近 40% 的原油供應,該組織決定在 5 月份將其每月石油產量增加 432,000 桶/天,比每天 400,000 桶略有增加。 自 2021 年 8 月以來,它們每個月都會添加。

但步伐即將改變,歐佩克Plus——一個包括石油輸出國組織13個成員國和其他10個主要產油國的組織——週四同意在7月和8月將月產量增加64.8萬桶/日。

油田工人

圖片來源:蓋蒂圖片社。

儘管歐佩克表示,隨著全球經濟體從 COVID-19 封鎖中重新開放,其做出這一決定是因為預計需求會增加,但另一個因素似乎是對經濟衰退的擔憂,部分原因是油價上漲和俄羅斯幾個月來石油產量下降。後者,俄羅斯是全球第三大產油國,僅次於美國和沙特阿拉伯,而且俄羅斯和沙特阿拉伯都是歐佩克+成員國。

歐佩克對投資者的舉動對石油股意味著什麼?

歐佩克增產的決定無疑意義重大,預計將阻止全球油價看似不可阻擋的上漲,這種上漲刺激了通貨膨脹並增加了經濟放緩的可能性。

話雖如此,較低的油價可能會結束近期石油庫存的上漲,因為石油庫存往往與油價同步變動,因為較高的原油價格意味著石油生產商的利潤增加,反之亦然。

但是,這裡需要注意一件重要的事情。

基於週四油價上漲——儘管歐佩克宣布將增加產量——市場似乎認為這些額外的提振可能不足以滿足需求,尤其是在夏季旅遊旺季。

鑑於大多數 OPEC+ 成員國已經發現難以滿足其目前的配額,這一論點是強有力的,這使得它們進一步增加產量的能力有限。 Oilprice.com 估計只有沙特阿拉伯、阿拉伯聯合酋長國和伊拉克可能有閒置產能。

儘管如此,石油市場可能無法預測,油價仍可能下跌——這可能導致石油庫存的恐慌性拋售。 如果發生這種情況,長期投資者應該尋找機會收購最好的石油工業公司的股票。 埃克森美孚 (XOM 1.45%)德文能源 (DVN 0.93%) 其中兩個箭頭放在你的雷達上。

即使油價下跌 50%,您也可以指望這種回報。

埃克森美孚是世界上最大的完全一體化的石油公司之一,業務遍及石油和天然氣的整個業務範圍。 然而,上游活動——勘探和生產——去年帶來了大約 68% 的運營現金流,因此埃克森美孚的盈利能力在很大程度上取決於油價。

這家能源巨頭近年來大幅降低了生產成本,使石油的收支平衡價格在 2021 年降至每桶 41 美元。換句話說,以每桶 41 美元的布倫特原油價格,埃克森美孚可以產生足夠的現金流包括資本支出和股息收益 到 2027 年,埃克森美孚預計石油的收支平衡價格將降至每桶 30 美元。

埃克森美孚也是股息貴族,目前已連續 39 年每年增加派息,週五的股價為 3.6%。 這意味著即使油價以某種方式跌至每桶 37 美元左右,您仍然可以從埃克森美孚獲得更大的股息支票。 沒有什麼比在困難時期獲得穩定的被動收入更好的了,如果它下跌,這就是想要購買石油庫存的更多理由。

6.7% 的回報率目前看起來很安全

Devon Energy 是一家勘探和生產公司,因此對油價有很大影響。 但由於政府去年開始實施固定加可變股息政策,它已成為近幾個月石油和天然氣行業最引人注目的股息股票之一。

每個季度,除了固定的“基本”股息外,德文郡還支付高達 50% 的可變股息,即為基本股息和資本支出提供資金後剩餘的超額自由現金流。 這是被動收入的多少。

每股固定基本股息 每股可變收益 每股股息總額
2019 0.35 美元 無法使用 0.35 美元
2020 0.68 美元 無法使用 0.68 美元
2021 0.44 美元 1.53 美元 1.97 美元

到 2022 年,德文郡已將其固定年度股息提高至每股 0.64 美元,如果美國石油基準 WTI 平均每桶 100 美元,最終可能支付超過每股 4 美元的可變股息。(當時約為 120 美元)星期五。)

當然,如果油價下跌,德文郡的可變收益將會下降。 然而,該公司擁有強大的資產負債表,優先考慮股息,並進行股票回購。 即使在較低的油價-價格環境下,減少其流通股也應增加每股股息。 以周五的股價計算,股息的回報率高達 6.7%,而且只有在股價下跌時才會增加。 考慮到 Devon Energy 的所有內容,這顯然是您可能想在任何下跌時購買的股息股票。

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