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為什麼在美聯儲巨利率上升後股票和債券進入救濟反彈模式

為什麼在美聯儲巨利率上升後股票和債券進入救濟反彈模式

在美聯儲周三做出決定之前的幾天裡,金融市場正面臨一場血洗,當時由於通脹數據過熱,股價下跌,債券收益率上升——這表明投資者擔心沃爾克式對美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾的過度反應。 和整個聯邦公開市場委員會。

但現在塵埃落定,鮑威爾似乎無法控制自己——在美聯儲將聯邦基金水平提高 75 個百分點後,股票和債券對此表示感謝,這是自 1994 年以來的最大舉措。 .

在看到財政部短暫扭轉曲線的最初沉默反應之後,債券價格、股票甚至加密貨幣價格上漲,因為鮑威爾在 7 月會議上留下了足夠的空間來擺脫投資者預期增長的規模,鮑威爾表示他可以去75 點或 50 點——美聯儲將繼續依賴數據。

Graham Capital Management 創始人兼董事長 Kenneth G. Tropin 說:“我認為我們參加了這次會議,人們非常害怕,我們不僅會得到 75 分,而且他會以可怕的方式說話。” ,一個宏觀對沖基金,擁有180億美元。 “最終他沒有那樣做,他明智地給了自己一個選擇。”

鮑威爾沒有以更鷹派的語氣出現令人震驚的市場,而是“有很多關係,非常可衡量。但他就是這樣,”特羅平說。

最後,由於投資者期待週三上漲 75 點,市場似乎在最近的拋售中推動了上漲,這一預期已在周一《華爾街日報》的一篇報導中得到證實,該報導表明價格低於投機行為.

一些營銷人員,包括賓夕法尼亞大學的傑里米·西格爾(Jeremy Siegel),呼籲美聯儲“服藥”並提高全價。 就在 6 月,還有 7 月,屆時美聯儲的決策委員會將舉行下一次為期兩天的會議。

但當談到這一點時,鮑威爾決定留出足夠的空間讓他在 7 月份獲得 50 分,投資者鼓掌,Tropin 說。

然而,前方總是有進一步痛苦的可能性。 談到“點狀事件”和經濟投機,安聯的 Mohammad El-Erian 表示美聯儲利率的“前向加載”和放緩。 增長已顯示出“經濟增長的基礎”。 MarketWatch 此前曾就這對市場可能意味著什麼進行了大量文章。

股市在周一的高位收盤,標普 500 SPX,
+ 1.46%
上漲 1.5% 至 3,789 點,這是在連續五天的歷史虧損之後的首個每日利潤,因為它證實了其在熊市中的崩潰,因此市值上限跌至 2021 年初以來的最低水平跌破 10%。 道瓊斯工業平均指數 DJIA,
+ 1.00%
增加了 300 多點,或 1%。 納斯達克綜合指數,
+ 2.50%
收盤上漲 2.5% 至 11,099。 比特幣BTCUSD,
+ 3.82%
收於當日低點,但很好地推遲了美聯儲之後的利率。

Cboe 波動率指數,通常被稱為 VIX,收於 29.4 以下,但隨著股市最終減少漲幅,正在擺脫下跌趨勢。 教會。

值得一提的是,財長5年的筆記中收穫的TMUBMUSD05Y,
3.375%
30 年一直高於國債 TMUBMUSD30Y,
3.333%.
儘管聯邦公開市場委員會的猜測並未暗示經濟衰退,鮑威爾否認這是央行有意造成衰退,但美聯儲主席表示,缺乏更高的就業崗位將表明美聯儲的政策正在發揮作用。

但總體而言,隨著股票“輔助會議”擴大到債券,債券和股票均以收盤高點收盤。 無論收益率曲線未來發生什麼,隨著經濟開始,長期價格很可能會保持“強勁”。 英聯邦投資管理負責人布賴恩·普萊斯(Brian Price)說,要嚐嚐滯脹的味道。英聯邦是一個管理著 1500 億美元的私人經紀人網絡。

雷克斯堅果: 美聯儲甚至無法獲得正確的經濟方向

股票和債券都將保持波動,因為投資者根本沒有收到任何經濟數據或企業利潤,這將成為下個月第二季度盈利期開始的一個因素。

“我認為在通脹之前市場不會好轉,”普萊斯說。

不幸的是,美聯儲在這方面能做的只有這麼多。

“美聯儲可以做很多事情,以至於它顯然可以控制很多……
供應方面的其他特點。 美聯儲無法真正影響
電力供應,我希望會有改善,”他說。

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