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美聯儲加息將通過五種方式影響美國人

美聯儲加息將通過五種方式影響美國人

美聯儲周三宣布加息 75 個基點,比央行最初在 6 月份表示的加息幅度增加了 50%。

此舉是在上週通脹達到 40 年來的最高點之後,消費者價格與一年前相比上漲了 8.6%。

美聯儲觀察人士預計,該銀行的基準聯邦基金 全年價格將繼續上漲,如果較高的價格不回落,可能會比最初預期的要快。

即使加息,利率仍將保持在 1.6% 左右,接近歷史低點。

以下是加息環境影響美國人錢包和經濟的五種方式:

抵押貸款、汽車和信用卡支付將增加

聯邦基金利率決定了銀行和信用合作社可以相互借錢的利率,因為它決定了他們對資本進行投資的需求。

以聯邦利率借錢的銀行需要向他們藉錢的人和機構收取類似的利率。 因此,貨幣利率的上升會轉化為信貸市場、抵押貸款市場以及任何依賴融資計劃進行支付的行業的利率上升。

這意味著更高的房屋和汽車每月付款以及未償信用卡債務的更高利率。

抵押貸款利率已經出現急劇上升。 美國 30 年期固定利率抵押貸款的利息支付創下 35 年來最大單週漲幅,截至週四達到 5.78%,僅比前一周高出半個百分點以上。

這意味著,在首付 20% 後,中值 400,000 美元的房屋的抵押貸款付款現在約為 1,875 美元。 去年,同一套房子的月供是 1,335 美元。 每月差價超過500美元。

股市正在下跌並經歷巨大的價格波動

消費者支付的這些價格上漲意味著人們傾向於控制支出,從而導致對商品和服務的需求下降。 公司的結果是收益減少,這意味著投資者不願意為股票支付費用,這導致股價下跌。

自 1 月以來,美國大多數主要股指已下跌約 20%,並進入了所謂的熊市,即股價長期收縮。

道瓊斯工業平均指數今年下跌 18.6%,週四從 1 月高點 36,800 點跌破 30,000 點。標準普爾 500 指數從同期高點 4,800 點跌至 3,700 點以下,跌幅超過 22%。

高科技納斯達克股價下跌超過 30%,其公司往往承擔額外債務,這使得它們對利率上升特別敏感。

自 3 月份美聯儲首次開始以 25-50 個基點的適度目標範圍加息以來,道瓊斯指數下跌了 12%,標準普爾指數下跌了 16%,納斯達克指數下跌了 20%。

找工作會很困難

導致需求減少的價格上漲也會迫使公司削減成本,而他們首先考慮這樣做的地方之一就是勞動力。

華盛頓右翼智囊團美國企業研究所 (AEI) 的經濟學家德斯蒙德·拉赫曼 (Desmond Lachman) 表示,房地產市場就是這一過程的一個明顯例子。

今年年初剛剛超過 3% 的抵押貸款利率現在約為 6%。這意味著在年初能夠買得起 100 美元房屋的人現在只能以 70 美元左右的價格購買房屋。這意味著有需求減少對房屋的需求如此之多,因此房價開始穩定並下跌,因此建築商不想建造很多房屋,然後人們就沒有被雇用,”拉赫曼在接受 The Hill 採訪時說。

雖然這聽起來可能是一件壞事,但它對一個幾十年來就業率處於最高水平的經濟體具有積極的長期影響,目前約有 96.4% 的求職者就業,目前有 1140 萬個工作崗位空缺。勞工部。

更靈活的勞動力市場意味著公司不必為了為投資者賺取利潤而不斷收取更高的價格,這可以降低通貨膨脹並提高美元價值。

因此,儘管更高的利率意味著在勞動力稀缺時期使工人受益的名義工資增長的終結,但美元購買力的提高應該會為他們的薪水增加實際價值。

經濟衰退的可能性正在增加

儘管美聯儲一直在追求經濟“軟著陸”——在不引發衰退的情況下將通脹率降至 2%——但許多市場評論員認為,未來一兩年出現衰退的可能性越來越大。

拉赫曼說:“我並不擔心通脹會回到 1970 年代的水平,而是擔心會很快降低通脹的深度衰退。”

對嚴重衰退或增長放緩和被稱為“滯脹”的貨幣疲軟的擔憂現在因地緣政治問題而加劇,這些問題超出了美聯儲所持有的貨幣政策槓桿的範圍。

其中包括對全球食品價格產生影響的烏克蘭戰爭,以及影響生產渠道的中國封鎖。 能源價格高企和港口擁堵阻礙了供應鏈的更廣泛問題,也是影響全球經濟的強大力量。

加息後的美國經濟衰退將是一把雙刃劍。 雖然這將導致中期價格下跌,但也意味著一段時期經濟活動較低。 這將轉化為股票市場和其他股票市場的投資回報率降低,401(k)s 等退休計劃的表現更差,以及名義工資降低。

國家赤字將付出代價 (納稅人) 更多的

在利率處於或接近於零的情況下,經濟學家往往不會擔心聯邦赤字,它現在價值約為生產產出或 GDP 的一年零四分之一。

受疫情影響,私營部門幾近全面停擺後,美國經濟出現強勁復甦,部分國債已被美國國會預算辦公室最新預測的赤字比預期低1.7萬億美元。 .

但隨著利率的提高,這樣的驚喜會越來越少,因為償還國債需要更多納稅人的錢。

AEI的拉赫曼說:“政府必須支付更多的利息。此外,我們在減少赤字方面所取得的進展也會發生,因為經濟正在惡化並進入衰退,這意味著政府將減少徵收稅。”

拉赫曼補充說:“美聯儲做錯了——尤其是在拜登的 1.9 萬億美元一攬子計劃、佔 GDP 的 8%、我們在和平時期以前沒有的那種財政刺激措施之後——美聯儲坐在利率上。”在零和“然後繼續說服自己通貨膨脹是暫時的,與兩年來貨幣供應量增加了 40% 的事實無關。這太瘋狂了。”

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