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美聯儲正以自 1994 年以來的最大漲幅打擊通脹

美聯儲正以自 1994 年以來的最大漲幅打擊通脹

美聯儲周三加強了與高通脹的鬥爭,將其關鍵利率提高了四分之三點——這是自 1994 年以來的最大漲幅——並暗示未來將有更多的價格上漲,因為它試圖在不觸髮美國經濟的情況下安撫它。 經濟衰退。

在周五公佈的數據顯示美國通脹率上個月升至 8.6% 的四年高位之後,利率出現了異常大幅上漲——這一突然飆升讓金融市場對美聯儲將如何應對感到不安。 它影響了許多消費者和企業貸款,現在將固定在 1.5% 至 1.75% 的範圍內——聯邦政策制定者預計到今年年底該範圍將翻一番。

美聯儲主席杰羅姆鮑威爾在新聞發布會上表示:“我們認為本次會議有必要採取強有力的行動,並且我們兌現了承諾,”證實了央行承諾採取一切措施將通脹率降至美聯儲的目標利率 2。 % 表示,隨著經濟增長放緩,達到這一點可能會導致失業率略高。

鮑威爾表示,有必要將美聯儲早些時候表示的漲幅提高半個百分點,因為通脹比預期的要高得多——給低收入美國人造成了特別痛苦。 另一個擔憂是,公眾對未來通脹的預期越來越高,這可能會通過加速消費者的支出來避免某些商品的價格上漲,從而成為一個自我實現的預言。

美聯儲修改了政策聲明,承認其抑制通脹的努力不會是痛苦的,並刪除了此前美聯儲官員預計“勞動力市場將保持強勁”的措辭。

德意志銀行首席美國經濟學家馬修·盧澤蒂 (Matthew Luzzetti) 表示:“降低通脹的過程將比他們此前預期的更加艱難。”

美聯儲官員預計,今明兩年失業率將上升,到 2024 年將達到 4.1%——一些經濟學家曾表示,這一水平將面臨經濟衰退的風險。

然而,鮑威爾在很大程度上堅持他早先的保證——失業率接近 50 年來的最低水平,工資上漲,消費金融基本穩健——經濟可以承受高利率並避免衰退。

他說:“我們現在不是試圖製造衰退。讓我們明確一點。”“我們正在努力實現 2% 的通脹率。”

鮑威爾表示,如果通脹壓力仍然居高不下,美聯儲在 7 月下旬的下次會議上可能會再次加息三個季度,不過他表示這種加息並不少見。

一些金融分析師指出,鮑威爾取得了適當的平衡以安撫市場,市場在周三反彈。 “他猛烈抨擊我們想要降低通脹,但他猛烈抨擊我們想要軟著陸,”羅伯特蒂普說。 ,高級投資策略師,PGIM 固定收益。

然而,美聯儲周三的行動是承認它正在努力控制通脹的速度和持續性,而通脹的增長是由強勁的消費者支出、與大流行相關的供應中斷以及俄羅斯入侵烏克蘭加劇的能源價格上漲推動的。

在國會中期選舉前的幾個月裡,通貨膨脹已成為選民最關心的問題,這使公眾對經濟的看法惡化,削弱了喬·拜登總統的支持率,並增加了民主黨在 11 月失敗的可能性。

拜登試圖表明他理解通貨膨脹給美國家庭帶來的痛苦,但一直在努力尋找可能產生真正影響的政策措施。總統強調他相信抑制通貨膨脹的權力主要在於美聯儲。

然而,美聯儲加息是試圖在保持增長的同時降低通脹的鈍器。 石油、汽油和食品短缺導致價格上漲。鮑威爾在新聞發布會上多次表示,這些因素超出了美聯儲的控制範圍,可能會迫使其推高利率以最終降低通脹。

為應對美聯儲的舉措,美國大部分經濟體的借貸成本已經大幅上升,平均 30 年期固定利率抵押貸款利率達到 5%,為 2008 年金融危機前以來的最高水平,高於 3%。在年初。

在周三更新的預測中,美聯儲決策者表示,在今年加息之後,他們預計到 2023 年底將再加息兩次,屆時他們預計通脹率最終將降至低於 3%,接近目標水平。 我們預計今年年底通脹率將保持在 5.2%,遠高於 3 月份的預測。

官員們預測未來兩年的經濟將比 3 月份的預期疲軟得多。 他們預計今年和明年的增長率將達到 1.7%。 這低於他們 3 月份的預測,但好於一些經濟學家對明年經濟衰退的預測。

即使美聯儲采取了微妙的伎倆來抑制通脹而不引起通縮,但加息仍然會給股市帶來壓力。標準普爾 500 指數今年已經下跌超過 20%,符合熊市的定義。

週三,標普500指數上漲1.5%,兩年期美國國債收益率從周二尾盤的3.45%跌至3.23%,漲幅最大是在鮑威爾表示他預計三次加息幅度不會達到25個百分點之後常見。

其他中央銀行也在努力為通脹降溫,即使它們的國家比美國面臨更大的衰退風險。

預計歐洲央行將在 7 月加息 25 個基點,這是 11 年來的首次加息。 如果創紀錄的通脹水平持續下去,他可能會在 9 月宣布更大幅度的加息。 週三,歐洲中央銀行承諾建立一個市場支柱,以保護成員國免受十多年前債務危機期間爆發的那種金融動盪。

儘管預期第二季度經濟增長將保持不變,但英格蘭銀行自去年 12 月以來已四次加息至 13 年高位,並且英格蘭銀行將於週四召開利率會議。

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