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美聯儲轉嫁通脹負擔

美聯儲轉嫁通脹負擔

因此,當通脹有可能破壞美元穩定時,美聯儲的工作就是採取行動。 他們可以使用許多工具,但在這種情況下,最有效的是通過提高利率來穩定經濟。 隨著美國通脹率目前處於 40 年來的最高水平,這就是美聯儲正在做的事情。
美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾上周宣布美聯儲將加息四分之三個百分點,為 28 年來最大增幅。但他也採取了比前幾次會議更憂鬱的語氣,承認了一些他無法控制的因素.

美聯儲的目標是將通脹率降至 2%,同時保持強勁的勞動力市場, 他說 但“我認為越來越清楚的是,我們無法控制的許多因素將在決定這是否可行時發揮非常重要的作用,”鮑威爾週三表示。 他說,大宗商品價格、烏克蘭戰爭和供應鏈混亂將繼續影響通脹,貨幣政策的任何變化都無法緩解這些情況。

他說,仍有辦法將通脹率降至 2%,但這條道路正越來越多地被這些外部力量繞過。

鮑威爾的講話與白宮發出的信息大相徑庭,後者強調美聯儲是美國主要的通脹鬥士。

本月早些時候,當經濟數據顯示通脹仍處於 40 年高位,消費者信心跌至歷史低點時,拜登政府指出美聯儲在控制物價方面的作用。

“美聯儲擁有它需要的工具,我們正在給它行動所需的空間,”美國國家經濟委員會主任布賴恩·戴西說。

不過,上週鮑威爾正在宣傳另一部小說。 他說,這些不斷上漲的天然氣和食品價格不在他的控制範圍內。 他說,僅靠適當的貨幣政策無法再使我們在勞動力市場強勁的情況下恢復到 2% 的通脹水平。

鮑威爾週三表示:“這在很大程度上並非真正歸因於貨幣政策。”“烏克蘭戰爭的後果推高了能源、食品、化肥、工業化學品以及更廣泛的供應鏈的價格,這些更大——或者比預期的更長。”

穆迪分析公司首席經濟學家馬克贊迪對此表示贊同。 [of inflation] 能源,尤其是汽油的高價格,其中大部分可以追溯到俄羅斯入侵烏克蘭,導致全球油價飆升。 他補充說,疫情正在消退,市場正在適應對俄羅斯的新制裁。

很難確定加息是否有助於遏制通脹如野火般蔓延,還是為時已晚。 “現在有更大的機會,因為這將取決於我們無法控制的因素,”鮑威爾說。

對歐洲下注 57 億美元

一些富有的美國人喜歡去歐洲度假,而康涅狄格州的首富更願意將數十億美元押在舊世界的經濟未來上。

Ray Dalio 的 Bridgewater Associates 押注歐洲股市將下跌近 60 億美元,這使得這家全球最大的對沖基金成為全球最大的歐元股票賣空者。

總的來說,橋水對歐洲公司有 18 筆活躍的空頭押注,其中包括對半導體公司 ASML 控股的 10 億美元頭寸和對石油和能源公司 TotalEnergies SE 的 7.52 億美元頭寸。

這不是布里奇沃特的第一次牛仔競技表演。 達利歐已經有一段時間沒有站在歐洲一邊了。 2020 年,橋水在該地區的股票下注了 140 億美元,並在 2018 年建立了 220 億美元的空頭頭寸。

總體而言,布里奇沃特對其整個歐元戰略一直保持沉默,但從達里奧上週接受意大利共和國報的採訪中可以看出一些證據。 他解釋說,布里奇沃特仍然遠離面臨內部衝突或國際戰爭風險的國家,他還表示,他對央行應對高通脹的嘗試感到擔憂,並預計經濟將因此很快惡化。

簡而言之,烏克蘭戰爭和歐洲央行的強硬政策讓他無能為力。

但這可能是關於世界秩序的鬥爭。 達利歐沒有感到羞恥的一件事是分享他對世界更廣闊的視野。 在一系列LinkedIn博客文章中,他解釋了為什麼他認為美國正在迅速走向內戰,以及世界全球秩序如何發生變化。

他寫道:“俄羅斯、烏克蘭、美國和其他國家的動態是正在發生的全球體系動態變化中最引人注目的部分。” “但這基本上只是一場爭奪世界秩序控制權的長期戰爭中的第一場戰鬥。”

擁有 1510 億美元資產的橋水公司可能押注歐洲不會在戰爭中脫穎而出。

到目前為止,這一賭注得到了回報,該公司今年在其旗艦 Pure Alpha 基金中上漲了 26.2%,而標準普爾 500 指數則下跌了近 24%。

STOXX Europe 600 指數是衡量歐洲股市的廣泛指數,今年迄今已下跌約 17%。

下一個

週一: 六月假期,美國市場休市。

週二: 5 月現有房屋銷售。

週三: 美聯儲主席杰羅姆鮑威爾計劃在華盛頓特區就經濟前景作證。

週四: 最初的失業申請; 美國能源信息署 (EIA) 的原油庫存。

星期五: 5月新房銷售。

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