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股票指数人寿保险:有保障的投资

股票指数人寿保险:有保障的投资

2020 年 9 月 14 日

4分钟阅读

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披露: Bhatia 和 Mandell 没有报告任何相关的财务披露。


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由于到 COVID-19 危机结束时股市可能会出现波动,投资者变得更加厌恶风险。 银行账户、存款证和政府债券的收益率接近历史低点。

在这种环境下,骨科医生可能会有一些具有一定上行潜力和下行保护的投资选择。 在 2020 年 7 月的《今日骨科》杂志中,我们讨论了这样一种选择——结构化笔记。 我们现在介绍另一种选择,如果实施得当,可以实现这一结果:股票指数万能寿险。

股票指数万能寿险

股票指数万能人寿保险(EIUL)是一种具有退保价值的人寿保险单。 它具有现值/投资部分和死亡抚恤金。 现金价值保单也被称为“永久”保单,因为它们没有到期期限(即“期限”保单),并且旨在保持有效直到被保险人死亡。

医师姓名, MD

桑吉夫·巴蒂亚

大卫·B·曼德尔

大卫·B·曼德尔

某些类型的现金价值人寿保险是可变的并且是终身的,退保价值基于多种方法增长。 使用EIUL政策,现金价值用于实施领子策略。

在领式策略中,保险公司出售看涨期权并购买其持有的保护性看跌期权。 反过来,政策表现与指数挂钩,例如标准普尔 500 指数,这是美国 500 家最大的上市公司的市值加权指数。

领子策略允许承运人向投保人保证最低或最低回报率(即 0%),以保护他们免受损失。 对于 EIUL 保单,如果保单关联的指数下跌 20%,则现值不会下跌。 EIUL 保单的现值也有上限或上限(即 10%),这意味着如果指数升至上限(即上限为 10%),投保人将获得总升幅的一部分。 %)。

由于其上行潜力和下行保护,EIUL 产品很受欢迎,仅 2018 年就有超过 20 亿美元投资于新的 EIUL 政策。

EIUL 政策的好处和风险

除了损失保护/上升潜力之外,如果管理得当,EIUL 政策还具有免税和可获得免税的现金价值增长的好处。 在许多州,现值受到法律保护,免受诉讼。

与任何投资产品一样,EIUL 保险也涉及各种风险。 此类风险之一是 EIUL 保单可能不是 100% 的流动性。 事实上,保单的退保期一般为 8 至 12 年,在此期间,若保单全额退还,退保费会加到现金价值上,可以通过提取部分但不是全部的现金价值来避免这种情况。

EIUL 和其他永久人寿保险保单的另一个固有风险是保单持有人可能遵守保费计划。 保单的规模和成本基于保单实施时制定的保费计划。 投保人偏离保费计划会对保单表现产生重大负面影响。

由于 EIUL 保单的现金价值由保险公司管理,因此还必须考虑承运人的偿付能力风险。 因此,使用拥有 100 年或以上业绩记录的一流公司至关重要。

在正确使用寿终险保单(包括 EIUL 保单)的关键成功因素中,我们在此重点关注三个方面:长期投资、预先利用正确的保单设计以及定期审查保单绩效。

EIUL 政策的长期成功

如果 EIUL 保单旨在为保单持有人的退休积累可观的现金价值,则购买者应该有 15 年或更长的相对较长的时间跨度。 如果该保单是为遗产规划而设计的,则此时间范围可以是 30 年或更长时间,具体取决于被保险人的年龄。

长期范围很重要的一个原因与保单内的费用有关。 在大多数 EIUL 政策中,支出是“前置”的,这意味着它在早期相对较高,而在后期相对较低。 如果骨科医生将 EIUL 保单视为一项长期投资,并且能够在回报期之后将其持有,那么他们随着时间的推移有效地收回了前期成本,并且如果他们将来放弃该保单,也不会受到惩罚。

除了前期成本外,税收也是使政策长期有效的主要原因。 对于使用退休收入等政策的骨科医生来说尤其如此,因为政策的税收优惠(政策内的免税增长以及通过基础提款和政策贷款获得免税)只会随着政策增长总额超过时间而增加价值. 与个人罗斯退休账户一样,享受免税增长和访问的时间越长越好。

提前进行适当的政策设计

正确设计人寿保险单需要保单购买者和保险代理人之间的良好沟通。 代理人应该了解客户购买死亡抚恤金政策是为了保护家人还是作为退休收入策略的一部分。 一旦代理理解了策略的目标,代理就可以正确地设计它。

例如,以退休的现金价值积累为目标,代理人应设计政策以最小化税收规则内每个保费水平的死亡抚恤金,因为较低的死亡抚恤金意味着较低的保险成本。 此外,在税收法规范围内,可以计划该政策以随着时间的推移减少死亡抚恤金,并且应该从一开始就这样做。

永久人寿保险就像任何其他资产一样。 它需要定期审查资产绩效。 在定期审查期间,保险代理人和保单持有人就保单中的选项做出决定。

由于这些产品很复杂且具有固有风险,因此建议您与知识渊博的专业顾问一起评估这些选项。

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