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通脹上升為美聯儲多年來最大漲幅鋪平了道路

通脹上升為美聯儲多年來最大漲幅鋪平了道路

預計美聯儲將在周三下午宣布自 1994 年以來最大的一次加息 – 增幅比之前表示的要大,這表明央行正在努力控制高通脹。

央行很可能將基準短期利率提高四分之三個百分點,遠高於通常的四分之一個百分點,至 1.5% 至 1.75% 的範圍。 價格將上漲到年底。

一系列大幅加息將增加消費者和企業的借貸成本,可能導致經濟放緩並增加經濟衰退的風險。美聯儲此前的加息已經使抵押貸款利率從一開始就上調了大約兩個百分點年,並導致房屋銷售放緩。

世界其他中央銀行也在迅速採取行動,試圖為不斷上升的通脹降溫,即使它們的國家面臨比美國更大的衰退風險。 預計歐洲央行將在 7 月加息 25 個基點。,11年來首次增長。 如果創紀錄的通脹水平持續下去,他可能會在 9 月宣布更大幅度的加息。 週三,歐洲央行承諾打造市場支柱 它可以保護成員國免受十多年前債務危機期間爆發的那種金融動盪。

全球收緊信貸的努力正在增加美國、歐洲和其他地區出現嚴重通貨緊縮的風險。 世界銀行上週警告“滯脹”的危險 伴隨著高通脹的緩慢增長——全世界。

一些經濟學家估計,到 2022 年底,美聯儲將把關鍵利率上調至 3.25% 至 3.5% 的區間,高於幾週前的預期。 在這個水平上,利率很可能遠高於“中性”,即處於放緩增長的水平。美聯儲在 3 月份預計,它只會將利率提高到 1.75% 至 2% 的區間年底。

美聯儲加息的預期導致利率進一步上升至多年來的最高點。 兩年期國債收益率躍升至3.3%,為2007年以來的最高水平。影響抵押貸款利率的一般國債收益率為3.4%,較上週上漲近0.5個百分點。是2011年以來的最高水平。

美聯儲周三早上收到了一些相互矛盾的消息,當時政府報告稱 5 月份零售額下降 0.3%這是自去年 12 月以來首次出現此類下降,表明較高的天然氣價格可能會迫使消費者減少在其他購買上的支出,而支出的持續減少可能會減緩經濟增長,但也可能隨著時間的推移降低通脹壓力。

美聯儲在 5 月的最後一次會議上將基準利率上調半個百分點後,主席杰羅姆·鮑威爾表示,如果經濟“按照預期發展”,美聯儲 6 月和 7 月的會議將“考慮”類似的加息。”

但周五,政府表示 5 月份的同比通脹率意外加速至 8.6%。在四十年來的最高水平,通貨膨脹已經蔓延到經濟的幾乎每個角落,租金、汽油、服裝、醫療和機票價格飆升。

同樣在周五,密歇根大學的一項消費者調查發現,美國人對未來通脹的預期正在上升。 這對美聯儲來說是一個令人擔憂的跡象,因為預期可能會成真:如果人們預計未來通脹會上升,他們通常會以導致價格上漲的方式改變他們的行為。 例如,他們可能會在大宗商品變得更加昂貴之前加快購買速度,這樣做會加劇需求並增加燃料通脹。

美聯儲現在預期的一系列加速加息將增加明年左右經濟衰退的可能性。

投資銀行 Jefferies 的首席經濟學家 Anita Markowska 表示,美聯儲努力提高利率以減緩經濟增長,但又不會導致經濟衰退。 “我認為他們將不得不製造通貨緊縮。”

現在更有可能出現衰退的主要原因之一是經濟學家越來越相信,美聯儲要想將通脹率放緩至 2% 的目標,就需要大幅削減消費者支出、工資收入和經濟增長。 最終,失業率幾乎肯定會上升——這是美聯儲尚未預料到的,但可以在周三更新的經濟展望中預測。

“當你在以每小時 90 英里的速度行駛的高速公路上錯過出口時,放慢速度並沒有幫助。你必須來迴轉彎,”Markowska 說。

其他央行也在考慮大規模加息以對抗通脹。 除歐洲央行外,英格蘭銀行自去年12月以來已四次加息 至 13 年高點,儘管預期第二季度經濟增長將保持不變。英格蘭銀行週四召開利率會議。

使用歐元的 19 個歐盟國家通貨膨脹率達到創紀錄的 8.1% 上個月,英國在四月創下 9% 的 40 年新高儘管償債成本暫時繼續受到控制,但債務國政府不斷上升的借貸成本威脅著歐元區在過去十年初期的崩潰。

主要央行中的一個例外是日本,在通脹低於美國和歐洲的情況下,日本央行一直將利率維持在非常低的水平。 這導致日元貶值,因為投資者將資金轉移到利率較高的國家。

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